현대 사회: 경제와 금융 이야기

금융 스트레스 테스트는 특정 금융 상품 또는 금융 기관이 경제 위기에 대처하는 능력을 판단하기 위해 설계된 분석 또는 시뮬레이션입니다. 기업 또는 그 규제 당국은 '최선의 견적'에 따라 재무 예측을 하는 대신 특정 크래시의 금융 상품의 견고성을 조사하는 스트레스 테스트를 할 수 있습니다. 이것은 시나리오 분석의 일종입니다. 예를 들어, 다음과 같은 스트레스 하에서 기기를 테스트할 수 있습니다.특정 해에 실업률이 v%로 상승하면 어떻게 되나요? 올해 주식시장이 w% 이상 폭락하면 어떻게 되나요? 1년 만에 GDP가 x% 감소하면 어떻게 되나요? 금리가 y% 이상 오르면 어떻게 되나요? 만약 포트폴리오의 절반의 상품이 5년차에 계약을 종료하면 어떻게 되나요? 유가가 z% 상승하면 어떻게 되나요? 특정 지역에..

바젤협정(Basel Accords)이란 바젤은행감독위원회(BCBS)가 발행하는 은행감독협정(은행규제에 관한 권고)을 말합니다.바젤 1은 주요국 중앙은행가들 사이에서 심의를 거쳐 개발되었습니다. 1988년, 바젤 위원회는 은행의 최저 자본 요건을 발표했습니다. 이것은 1988년의 바젤 협정이라고도 불리며, 1992년에 G10(G10) 국가에서 법률에 의해 시행되었습니다. 바젤 II로 알려진 새로운 일련의 규칙은 바젤 I 협정을 대체하기 위해 2004년에 개발되어 공표되었습니다. 바젤 III는 2007년부터 2008년의 금융 위기에 대응한 일련의 강화입니다. 이는 바젤 I 또는 II를 대체하는 것이 아니라 은행의 경영 리스크를 포함한 특정 문제에 대처하기 위한 바젤 II 프레임워크의 개혁에 초점을 맞추고 있..

자본요건(규제자본, 자본적정성 또는 자본기반이라고도 함)은 은행 또는 기타 금융기관이 금융규제당국에 의해 요구되는 자본의 양입니다. 이는 보통 자기자본비율로서 위험가중자산의 비율로 표현됩니다. 이러한 요건은 이들 기관이 과도한 레버리지를 취하지 않고 부실화될 위험을 확실히 하기 위해 도입되고 있습니다. 자본 요건은 기업의 대차대조표 부채와 주식 측에 기록된 부채의 비율을 관리합니다. 이들은 은행 대차대조표의 자산 쪽을 지배하는 준비금 요건, 특히 현금 또는 유동성이 높은 자산으로 보유할 필요가 있는 자산의 비율과 혼동되어서는 안됩니다. 자본은 자금의 원천이지 자금의 사용이 아닙니다. 규정은행 규제의 중요한 부분은 업계에서 활동하고 있는 기업이 신중하게 관리되고 있는지 확인하는 것입니다. 그 목적은 기업 ..

기업금융에서 자본구조란 기업에 자금을 공급하기 위해 사용되는 자본으로 알려진 다양한 형태의 외부자금의 혼합을 말합니다. 주주자본, 부채(차입금), 우선주로 구성되어 있으며 회사 대차대조표에 자세히 기재되어 있습니다. 부채의 구성요소가 다른 자본원과 관련되어 있을수록 회사가 가지고 있다고 알려진 금융 레버리지(또는 영국에서의 기어링)가 커집니다. 부채가 너무 많으면 회사의 위험이 증가하고 재무 유연성이 떨어질 수 있습니다. 이는 어느 시점에서 투자자들 사이에서 우려를 일으키고 자본 비용의 증가로 이어집니다. 경영진은 재무 레버리지를 최적으로 활용하고 자본 비용을 가능한 한 낮게 억제하는 기업의 자본 구조를 확립할 책임이 있습니다.자본 구조는 미국의 규제 대상 유틸리티에 의해 고객에게 청구되는 비율을 설정하..

실질금리란 투자자, 저축자, 대출자가 인플레이션을 허용한 후 받는(또는 받기를 기대하는) 금리입니다. 이것은 피셔 방정식으로 보다 정식으로 설명할 수 있습니다. 피셔 방정식에서는 실질 금리가 명목 금리에서 인플레이션율을 뺀 것에 가깝다고 말하고 있습니다. 예를 들어 투자자들이 향후 1년간 5%의 금리를 고정하고 가격의 2% 상승을 예상할 경우 이들은 3%의 실질금리를 얻기를 기대할 것입니다. 기대되는 실질 금리는 투자자에 따라 미래 인플레이션에 대한 기대가 다르기 때문에 단일 숫자가 아닙니다. 대출 과정에서의 인플레이션율은 처음에는 알려지지 않았기 때문에 인플레이션의 변동은 대출자와 대출자 모두에게 위험합니다. 명목금리로 기재된 계약의 경우 실질금리는 실제 인플레이션율을 기준으로 대출기간 종료 시에만 인..

레버리지드바이아웃(LBO)이란 한 기업이 다른 기업을 인수할 때 많은 차입금(레버리지)을 사용하여 인수비용을 채우는 것을 말합니다. 취득하는 회사의 자산은 취득하는 회사의 자산과 함께 대출의 담보로 사용되는 경우가 많습니다. 일반적으로 자본 비용이 자본 비용보다 낮은 채무의 사용은 인수 자금의 전체적인 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다. 이는 인수 후 인수가 잘 되지 않을 경우 현금 흐름의 손실이 확대되는 리스크로 이루어집니다. 이자 지급은 종종 기업 소득세 부채를 줄이지만 배당 지급은 보통 그렇지 않기 때문에 부채 비용은 낮아집니다. 이러한 자금조달 비용의 절감으로 더 큰 이익이 자본에 축적되고, 결과적으로 부채는 자본에 대한 수익을 증가시키기 위한 지렛대 역할을 합니다.LBO라는 용어는 보통 금융 스폰..

신용평가회사(CRA, 레이팅 서비스라고도 함)는 채무자가 제때 원리금을 상환하고 채무불이행 가능성을 평가하는 신용평가회사입니다. 기관은 채무의 발행인, 채무상품의 신용도, 경우에 따라서는 기초채무의 서비스인을 평가할 수 있으나, 개별 소비자의 신용도는 평가할 수 없습니다. 기타 평가기관으로는 환경, 사회, 기업지배구조(ESG) 평가기관과 중국의 사회신용시스템 등이 있습니다. CRA가 등급을 매기는 채무 상품에는 국채, 사채, CD, 시채, 우선주, 담보부 증권, 담보부 채무 등의 담보부 증권이 있습니다.의무 또는 증권 발행자는 기업, 특별 목적 단체, 주 또는 지방 자치 단체, 비영리 단체 또는 주권 국가일 수 있습니다. 신용등급은 2차 시장에서의 증권거래를 용이하게 합니다. 그것은 증권이 지불하는 금리..

경제학에서의 자본 도피는 경제적인 결과나 정권 교체나 경제의 세계화와 같은 정치적인 사건의 결과로서 자산이나 돈이 급속히 국외로 유출되었을 때에 일어납니다. 그러한 사건은 자본가나 자본가, 국가의 정부가 채무 불이행에 빠짐으로써 투자자를 불안하게 하고, 그 나라의 자산 평가를 낮추게 하거나, 그렇지 않으면 그 나라의 경제력에 대한 신뢰를 잃게 할 가능성이 있습니다. 이는 부의 소멸로 이어져 통상적으로 영향을 받은 국가의 환율의 급격한 하락, 즉 변동환율제에서의 감가상각 또는 고정환율제에서의 강제적인 평가절하를 수반합니다. 이번 가을은 특히 피해국 국민의 자본이 피해를 입었을 때 피해를 입게 됩니다. 왜냐하면 경제 손실과 통화 평가 절하로 인해 국민이 부담을 느끼고 있을 뿐만 아니라 자산이 명목상 가치의 ..