자본 도피에 대해서

 

경제학에서의 자본 도피는 경제적인 결과나 정권 교체나 경제의 세계화와 같은 정치적인 사건의 결과로서 자산이나 돈이 급속히 국외로 유출되었을 때에 일어납니다. 그러한 사건은 자본가나 자본가, 국가의 정부가 채무 불이행에 빠짐으로써 투자자를 불안하게 하고, 그 나라의 자산 평가를 낮추게 하거나, 그렇지 않으면 그 나라의 경제력에 대한 신뢰를 잃게 할 가능성이 있습니다.

이는 부의 소멸로 이어져 통상적으로 영향을 받은 국가의 환율의 급격한 하락, 즉 변동환율제에서의 감가상각 또는 고정환율제에서의 강제적인 평가절하를 수반합니다. 이번 가을은 특히 피해국 국민의 자본이 피해를 입었을 때 피해를 입게 됩니다. 왜냐하면 경제 손실과 통화 평가 절하로 인해 국민이 부담을 느끼고 있을 뿐만 아니라 자산이 명목상 가치의 많은 부분을 잃고 있기 때문입니다. 이는 국가 자산의 구매력의 극적인 저하로 이어져 상품의 수입이나 의료 시설 등 모든 형태의 외국 시설의 취득에 점점 비용이 듭니다.

 

논의

자원 기반 경제를 가진 국가는 가장 큰 자본 도피를 경험합니다. 자본 도피에 대한 고전적인 견해는 통화 투기가 개인 자금의 상당한 국경 간 이동을 촉진하고 금융 시장에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다. 자본 도피의 존재는 정책 개혁의 필요성을 나타냅니다.

 

 

레옹스 은디쿠마나와 James K. Boyce는 La detteo dieuse del'Afrique(아프리카의 으스스한 부채)라는 책에서 아프리카 차용 부채의 65% 이상이 아프리카 국가에 들어오지 않는, 세계 조세 피난처에 있는 개인 은행 계좌에 남아 있다고 주장하고 있습니다. 은디쿠마나와 보이스는 1970년부터 2008년까지 사하라 이남 33개국의 자본도피가 총 7,000억달러에 달했다고 추정합니다. Global Financial Integrity에서 발행한 2008년의 논문은, 불법 자금의 흐름이라고도 하는 자본 도피가"개도국으로부터 매년, 약 8,500억달러에서 1조달러"에 이른다고 시산했습니다.

 

또한 세금을 피하기 위해 자본 도피도 이루어집니다. 이런 경우 흐름은 조세피난처 방향으로 가는 경향이 있습니다.

 

적법

자본 도피는 국내법 하에서는 합법 또는 불법일 수 있습니다. 법정 자본 도피는 양도를 하는 기업 또는 개인의 장부에 기록되며, 이자, 배당 및 실제 자본 이득으로 인한 수익은 보통 원산지로 돌아갑니다. 불법 자본 도피는 불법 금융의 흐름이라고도 불리며 원산지 기록에서 사라지는 것을 의도하고 있으며, 국외에서의 불법 자본 도피 주식 수익은 일반적으로 원산지로 돌아가지 않습니다. 그것은 국가의 국제 수지에서 돈이 부족하다는 것을 보여줍니다.

 

확인된 예

1995년 국제통화기금(IMF)은 자본 도피가 세계에서 가장 부채가 많은 국가들의 미상환 외채의 약 절반에 해당한다고 추정했습니다.

자본 도피는 1990년대에 아시아와 라틴 아메리카의 몇몇 시장에서 볼 수 있었습니다. 그 중에서도 가장 큰 영향을 미친 것은 1997년 아시아 금융위기로 1997년 7월부터 동아시아 대부분으로 확산되면서 금융 전염에 따른 세계적인 경제 붕괴 우려가 커지고 있습니다.

1998년부터 2002년까지의 아르헨티나 대공황은 아르헨티나가 대외채무를 불이행하는 것이 아닌가 하는 우려로 야기된 대규모 자본도피의 결과의 일부였습니다(아르헨티나는 인위적으로 고정환율이 낮고 큰 수준의 준비통화에 의존하고 있다는 사실로 인해 상황이 악화되었습니다). 이는 1980년대 초 베네수엘라에서도 볼 수 있었던 것으로, 1년간 총 수출 수입은 불법 자본 도피로 인해 손실되었습니다.

20세기 마지막 분기에는 저금리 또는 마이너스 실질금리를 제공하는 국가(러시아와 아르헨티나 등)에서 더 높은 실질금리를 제공하는 국가(중화인민공화국 등)로의 자본 이동이 관찰되었습니다.

워싱턴·포스트지의 2006년의 기사에서는, 동국의 부유세에 대응해 민간 자본이 프랑스를 떠나는 예를 몇개 소개하고 있습니다. 또 프랑스 세제 가이드의 저자인 에릭 핀셰 씨는 부유세가 정부에 연간 약 26억달러를 벌어들이고 있지만 1998년 이후 국가 자본도피로 1,250억달러 이상의 손실을 보고 있다고 추정하고 있습니다.

타임스지의 2009년 기사에 따르면 최근 증세에 따라 수백 명의 부유한 금융가와 기업가가 최근 잉글랜드, 웨일스, 스코틀랜드를 떠나 저지, 건지, 맨 섬, 영국령 버진 제도 등의 저세지로 이주했다고 합니다.

2012년 5월, 최초의 '결정되지 않은' 입법 선거 후 그리스의 자본 도피 규모는 주당 40억유로로 추정되며, 그 달 후반에 스페인 중앙은행은 2012년 1분기 스페인 경제로부터의 자본 도피 970억유로를 밝혔습니다.

EU(브렉시트)에서의 이탈에 관한 영국의 국민투표 직전 분기에 770억파운드의 순자본 유출이 있었습니다. 국민투표 직전 분기에는 650억파운드, 국민투표 캠페인이 시작된 3월에는 590억파운드이었습니다. 이는 전년도와 동등한 6개월간의 20억파운드에 해당합니다.