현대 사회: 경제와 금융 이야기

양적긴축(QT)은 중앙은행이 경제에서 유동성과 통화 공급량을 줄이기 위해 적용하는 수축적인 금융정책 도구입니다. 중앙은행은 대차대조표에 보유한 금융자산을 금융시장에 매각해 축소함으로써 양적 긴축을 실시하고 자산가격을 낮추며 금리를 인상합니다. QT는 양적 완화(또는 QE)의 반대로 중앙은행은 자산 가격을 올리고 경기를 자극하기 위해 자산을 구입하기 위해 돈을 인쇄하고 그것을 사용합니다. QT는 중앙은행에서 거의 사용되지 않고 그린스펀의 풋형 부양책의 장기 후에만 채택되어 중앙은행의 유동성이 과도하게 창출되고 제어불능 인플레이션 위험(예를 들어 2008년, 2018년, 2022년)이 발생했습니다. 배경양적 완화는 2008년에 시작된 대불황에 대항하기 위해 주요 중앙은행에 의해 대폭 적용되었습니다. 프라임 ..

특수목적취득회사(Special Purpose Acquisition Company, SPAC)는 '백지수표회사'라고도 불리며, 민간기업의 취득(또는 합병)을 목적으로 증권거래소에 상장되어 있는 쉘 법인으로, 최초의 공모 절차를 거치지 않고 민간기업을 공개합니다, 이것은 종종 중대한 절차상 및 규제상의 부담을 수반하는 것입니다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면 스팩은 특정 기간 내에 미래의 합병 또는 인수 기회에 자금을 조달하기 위해 자금을 모으기 위해 특별히 작성됩니다. 일반적으로 이러한 기회는 자금 조달 중에 특정되지 않습니다.미국에서 스팩은 증권거래위원회에 등록되어 상장 기업으로 간주됩니다. 일반 시민은 합병 또는 인수가 이루어지기 전에 주식 거래소에서 주식을 구입할 수 있습니다. 이러한 이유로 ..

부분 준비금 제도는 전 세계 모든 국가의 은행 시스템으로, 일반인으로부터 예금을 받는 은행은 예금 부채의 일부만을 유동 자산에 리저브로 보관하고, 보통 나머지를 대출자에게 빌려줍니다. 은행 준비금은 은행 현금 또는 중앙은행 은행 계좌의 잔액으로 유지됩니다. 분리준비은행은 은행이 모든 예금자 자금을 준비금으로 수중에 보관한다는 가정의 대체 모델인 풀리저브은행과는 다릅니다. 국가 중앙은행은 은행이 준비금으로 최소한 보유해야 하는 금액을 '준비금 요건' 또는 '준비금 비율'이라고 부르기도 합니다. 대부분의 시중은행은 이 최저한도액 이상을 초과준비금으로 보유하고 있습니다. 미국, 영국, 캐나다, 호주, 뉴질랜드의 주요 앵글로스피어 국가와 스칸디나비아 3개국은 준비금 요건을 전혀 부과하지 않습니다.  은행 예금은..

금융에서 금리 스왑(IRS)는 금리 파생상품(IRD)입니다. 이것은 양 당사자 간의 금리 교환을 포함합니다. 특히 그것은 '선형' IRD이며, 가장 유동적인 벤치마크 제품 중 하나입니다. 그것은 포워드 레이트 어그리먼트(FRA) 및 제로 쿠폰 스왑(ZCS)과 관련되어 있습니다. 2014년 12월 통계 발표에서 국제결제은행은 금리스왑이 세계 장외파생상품 시장의 가장 큰 구성요소로 60%를 차지하고 있으며, 장외금리스왑 명목금액은 381조달러, 시가총액은 14조달러라고 보고했습니다.금리 스왑은 FTSE MTIRS 지수를 통해 지수로 거래할 수 있습니다. 위험금리 스왑는 트레이더나 기관을 다양한 카테고리의 금융 리스크에 노출시킵니다. 주로 시장 리스크, 특히 금리 리스크 및 신용 리스크. 평판 리스크도 존재합..

균형 예산(특히 정부 예산)이란 수입이 지출과 같은 예산을 말합니다. 따라서, 재정 적자도 재정 흑자도 존재하지 않습니다(계정 과목은 「잔액」입니다). 보다 일반적으로는 재정 적자는 없지만 재정 흑자가 될 가능성이 있는 예산입니다.  순환 균형 예산은 반드시 전년 대비 균형이 아니라 경기 순환 속에서 균형이 잡혀 호황기에는 흑자, 빈곤기에는 적자가 되고 이들은 시간이 지남에 따라 상쇄되는 예산입니다. 균형 잡힌 예산과 관련된 예산 적자 주제는 학술 경제학과 정치학 안에서 논쟁의 대상이 되고 있습니다. 일부 경제학자들은 재정적자에서 균형예산으로 이행하면 금리가 떨어지고 투자가 증가하며 무역적자가 축소되고 장기적으로는 경제가 더 빠르게 성장하는 데 도움이 될 것이라고 주장합니다. 다른 경제학자들, 특히 현대..

금리 리스크란 채권 소유자가 금리의 변동에서 발생하는 리스크를 말합니다. 채권의 금리 리스크가 어느 정도인지는 시장의 금리 변동에 가격이 얼마나 민감한지에 따라 달라집니다. 감도는 채권 만기일과 채권 쿠폰 금리 두 가지에 의존합니다. 계산금리 리스크 분석은 거의 항상 Heath-Jarrow-Morton 프레임워크를 사용하여 하나 이상의 수익률 곡선의 움직임을 시뮬레이션하고, 수익률 곡선의 움직임이 현재의 시장 수익률 곡선과 일치하여 리스크 없는 차익거래가 불가능함을 확인합니다. Heath-Jarrow-Morton 프레임워크는 코넬 대학교의 David Heath, Lehman Brothers의 Andrew Morton, Robert A에 의해 1991년 초에 개발되었습니다. 가마쿠라 기업과 코넬 대학의 잘..

분산형 금융(종종 DeFi로 양식화됨)은 프로그램 가능하고 허가가 없는 블록체인 상의 스마트 계약을 통해 금융상품과 서비스를 제공합니다. 이 접근 방식을 통해 증권사, 거래소, 은행 등의 중개자의 필요성이 줄어듭니다. 디파이 플랫폼은 사용자가 자금을 빌려주고 파생상품을 사용한 자산 가격 움직임을 추측해 암호화폐를 거래하고, 위험에 대해 보험을 들고, 저축과 같은 계좌에 관심을 얻는 것을 가능하게 합니다. DeFi 에코시스템은 계층화된 아키텍처와 고도로 구성 가능한 구성요소 위에 구축되어 있습니다. 몇몇 애플리케이션은 높은 금리를 제공하지만, 그것들은 높은 위험을 수반합니다. 코딩 오류와 해킹은 디파이의 일반적인 과제입니다. 주요 특징DeFi는 블록체인이라고 불리는 분산형 대장상에서 재무기능을 실행하는 분..

금융 스트레스 테스트는 특정 금융 상품 또는 금융 기관이 경제 위기에 대처하는 능력을 판단하기 위해 설계된 분석 또는 시뮬레이션입니다. 기업 또는 그 규제 당국은 '최선의 견적'에 따라 재무 예측을 하는 대신 특정 크래시의 금융 상품의 견고성을 조사하는 스트레스 테스트를 할 수 있습니다. 이것은 시나리오 분석의 일종입니다. 예를 들어, 다음과 같은 스트레스 하에서 기기를 테스트할 수 있습니다.특정 해에 실업률이 v%로 상승하면 어떻게 되나요? 올해 주식시장이 w% 이상 폭락하면 어떻게 되나요? 1년 만에 GDP가 x% 감소하면 어떻게 되나요? 금리가 y% 이상 오르면 어떻게 되나요? 만약 포트폴리오의 절반의 상품이 5년차에 계약을 종료하면 어떻게 되나요? 유가가 z% 상승하면 어떻게 되나요? 특정 지역에..