현대 사회: 경제와 금융 이야기

트리핀 딜레마(Triffin Dilemma)는 국제 화폐 체계에서 기축통화를 사용하는 국가가 직면하는 구조적 모순을 의미합니다. 이 개념은 1960년대 경제학자 로버트 트리핀(Robert Triffin)에 의해 제기되었습니다. 당시 미국 달러가 세계 기축통화 역할을 했지만, 국제 무역과 금융의 요구를 충족하기 위해 막대한 달러 유동성을 공급하는 과정에서 미국의 무역 적자와 달러 가치 하락이 불가피해진다는 점을 지적했습니다. 트리핀 딜레마의 근본적인 문제 기축통화는 글로벌 무역과 금융 거래를 원활하게 하기 위해 충분한 유동성을 제공해야 합니다. 그러나 기축통화를 발행하는 국가는 결국 자국의 무역 적자나 외환 보유고 감소 등의 문제를 겪게 됩니다. 다시 말해, 기축통화를 전 세계에 공급하기 위해서는 반드시 ..

“헬리콥터 머니(Helicopter Money)”는 중앙은행이 통화를 발행하여 직접적으로 국민에게 돈을 분배하는 파격적인 경제 정책을 의미합니다. 이 용어는 1969년, 경제학자 밀턴 프리드먼이 “만약 헬리콥터에서 돈을 뿌린다면 경제가 어떻게 변할까?”라는 가정에서 시작되었습니다. 본래는 이론적 실험으로만 여겨졌지만, 최근 세계적 경기 둔화와 저금리 상황 속에서 실제 정책 도구로 논의되고 있습니다. 헬리콥터 머니와 양적 완화의 차이 양적 완화(QE)가 금융 시장에 유동성을 공급하는 데 초점을 맞춘 반면, 헬리콥터 머니는 직접적으로 국민 개인에게 돈이 전달됩니다. 이는 경기 부양 효과를 극대화하려는 의도에서 비롯된 것입니다. 예를 들어, 정부가 모든 국민에게 일정 금액을 지급하면 소비와 투자가 활성화되어 ..

레버리지드바이아웃(LBO)이란 한 기업이 취득비용을 충족시키기 위해 고액의 차입금(레버리지)을 사용해 다른 기업을 인수하는 것을 말합니다. 취득하는 회사의 자산은 취득하는 회사의 자산과 함께 대출의 담보로 사용되는 경우가 많습니다. 일반적으로 자본 비용이 자기 자본 비용보다 낮은 부채의 사용은 인수 자금 조달의 전체적인 비용을 절감하는 역할을 합니다. 이는 인수 후 인수가 잘 되지 않을 경우 현금 흐름 손실이 확대될 위험이 있습니다. 이자 지급은 종종 법인소득세의 책임을 경감하기 때문에 부채 비용은 낮아지지만 배당 지급은 보통 그렇지 않습니다. 이처럼 금융비용의 절감으로 더 큰 이익이 자기자본에 발생할 수 있게 되고, 그 결과 부채는 자기자본에 대한 수익을 증가시키게 됩니다.LBO라는 용어는 보통 금융 ..

양적긴축(QT)은 중앙은행이 경제에서 유동성과 통화 공급량을 줄이기 위해 적용하는 수축적인 금융정책 도구입니다. 중앙은행은 대차대조표에 보유한 금융자산을 금융시장에 매각해 축소함으로써 양적 긴축을 실시하고 자산가격을 낮추며 금리를 인상합니다. QT는 양적 완화(또는 QE)의 반대로 중앙은행은 자산 가격을 올리고 경기를 자극하기 위해 자산을 구입하기 위해 돈을 인쇄하고 그것을 사용합니다. QT는 중앙은행에서 거의 사용되지 않고 그린스펀의 풋형 부양책의 장기 후에만 채택되어 중앙은행의 유동성이 과도하게 창출되고 제어불능 인플레이션 위험(예를 들어 2008년, 2018년, 2022년)이 발생했습니다. 배경양적 완화는 2008년에 시작된 대불황에 대항하기 위해 주요 중앙은행에 의해 대폭 적용되었습니다. 프라임 ..

자본규제란 거래세, 기타 제한 또는 국가 정부가 자본시장에서 자본계좌로의 출입을 규제하기 위해 사용할 수 있는 명확한 금지 등의 거주지 기반 조치입니다. 이러한 조치는 경제 전체, 섹터별(통상은 금융 섹터) 또는 산업별(예를 들면 「전략적」 산업)일 가능성이 있습니다. 이들은 모든 흐름에 적용되는 경우도 있고, 흐름의 유형 또는 기간(부채, 자기자본, 직접투자, 단기 대 중장기)에 따라 구별되는 경우도 있습니다. 자본 통제의 종류에는, 시장 환율로 자국 통화의 매매를 금지 또는 제한하는 환율 통제, 국제적인 판매 또는 각종 금융자산의 구입을 위한 허용 수량의 상한, 통화 거래소에 대한 토빈세등의 거래세, 최저 체재 요건, 강제적인 승인 요건, 또는 민간인이 국가에서 제거할 수 있는 금액의 제한까지 있습니..

수탁자는 하나 또는 여러 다른 당사자(개인 또는 개인 그룹)와 법적 또는 윤리적인 신뢰 관계를 가진 사람입니다. 보통 수탁자는 타인을 위해 신중하게 돈이나 기타 자산을 관리합니다. 한쪽 당사자, 예를 들면 기업신탁회사나 은행의 신탁부문은 다른 당사자에 대해서 수탁자로서 행동하고, 예를 들면 수탁자에게 자금을 위탁하여 보관 또는 투자를 하고 있습니다. 마찬가지로 연금계획, 기금, 기타 비과세 자산의 관리자를 포함한 금융자문사, 재무설계사, 자산관리자도 적용되는 법령 및 법률에 따라 수탁자로 간주됩니다. 신뢰 관계에서 어떤 사람은 취약한 입장에 있고, 어떤 문제에 있어서 원조, 조언, 보호를 원하는 다른 사람에게 신뢰, 선의, 신뢰를 정당하게 줍니다. 이러한 관계에서 양심의 가책은 수탁자가 신뢰하는 자의 유..

글로벌 최소 법인세율 또는 단순히 글로벌 최소 법인세율(약칭 GMCT 또는 GMCTR)은 OECD/G20 포괄적 틀 안에서 개별 국가가 국제적으로 합의하고 승인한 법인소득에 대한 최저세율입니다. 각국은 세금으로 인해 발생하는 수익을 분배받을 자격이 있습니다. 그 목적은 각국 간 조세 경쟁을 줄이고 다국적기업(MNC)이 조세를 회피하는 이익 이동을 막는 것입니다. 비판가브리엘 주크먼 캘리포니아대 교수는 OECD가 법인세 피난처를 없애는 노력에 박수를 보냈지만 제안된 최저세율은 15%로 개별 미국인이 내는 연방과 주의 평균 소득세율을 합한 세율보다도 낮다고 비판했습니다. Zucman의 의견으로는 15%의 최저금리는 너무 작다고 생각했고, 대기업은 더 높은 최저금리를 지불할 여유가 있기 때문에 최저금리를 25..

대체 투자는 대체 자산 또는 대체 투자 펀드(AIF)라고도 불리며, 은 자본 주식, 채권, 현금을 제외한 모든 자산 클래스에 대한 투자입니다.이 용어는 비교적 완만한 것으로, 귀금속, 와인, 골동품, 빈티지 카, 코인, 시계, 악기, 우표 등 유형자산과 부동산·상품·사모펀드·증권·헤지펀드·카본크레딧 등의 금융자산을 포함한 벤처 캐피탈, 영화 제작, 금융 파생 상품, 암호화폐, 비가연성 토큰, 세금 수취 가능 계약. 부동산, 임업, 해운에 대한 투자는 부의 강화와 보전을 위해 오래전부터 이러한 실물 자산을 사용했음에도 불구하고 종종 '대체'라고 불립니다. 대체 투자는 기존 투자와는 대조적입니다. 연구대체 투자의 정의가 광범위하기 때문에 데이터와 연구는 투자 클래스에 따라 크게 다릅니다. 예를 들어, 아트와..