지급 준비율에 대해서

 

준비금이란 상업은행이 유동자산에 보유해야 할 최소한의 금액을 설정하는 중앙은행의 규제입니다. 이 최저액은 일반적으로 상업은행의 준비금이라고 불리며, 일반적으로 중앙은행이 은행의 예금 부채의 특정 비율을 기준으로 결정합니다. 이 비율은 일반적으로 현금 지급 준비율이라고 부르거나 지급 준비율로 단축됩니다. 정의는 다양하지만 보통 상업은행의 준비금은 은행이 보유하고 물리적으로 은행 금고에 보관된 현금(vault cash)과 중앙은행 계좌에 있는 은행 잔고의 양으로 구성됩니다. 은행은 보통 초과 준비금이라고 불리는 이 최저 요건을 넘는 준비금을 자유롭게 보유할 수 있습니다.

준비율은 금융 정책의 도구로서 은행에 의한 대출의 양을 제한 또는 확대함으로써 국가의 통화 공급에 영향을 주는 데 사용될 수 있습니다. 금융당국은 급격한 변동에 따라 과잉준비금이 적은 은행에 유동성 문제가 발생할 수 있기 때문에 신중하게 검토한 뒤 준비금을 증액하고 있습니다. 일반적으로 다른 금융 정책 수단을 사용하여 금융 정책을 실시하는 것을 선호합니다. 많은 국가(브라질, 중국, 인도, 러시아 제외)에서는 금융시장에 대한 단기적인 파괴적 영향 때문에 국가의 금융정책을 실시할 때 준비금 요건은 일반적으로 자주 변경되지 않습니다. 현재 미국을 포함한 몇몇 국가에서는 준비금의 필요성은 제로입니다.

 

정책 목표

한 나라 중앙은행의 중요한 기능 중 하나는 은행 시스템에 대한 국민의 신뢰를 유지하는 것입니다. 왜냐하면 분할 준비 은행 제도 하에서는 은행은 모든 예금 부채를 완전히 커버하기 위해 현금을 보유하는 것은 기대되지 않기 때문입니다. 대부분의 중앙은행이 이 목적을 더 진행하기 위해 사용하고 있는 메커니즘 중 하나는 예금이 대량으로 인출되어 은행의 경영을 촉진할 가능성이 있는 경우에 은행이 통상적인 상황에서 충분한 현금을 보유하고 있음을 보증하기 위한 준비 요건을 설정하는 것입니다. 유럽연합과 같은 몇몇 지역의 중앙은행은 낮에 준비금을 보유할 것을 요구하지 않지만, 미국과 같은 다른 지역에서는 중앙은행은 준비금 요건을 전혀 설정하지 않습니다.

 

 

은행 예금은 보통 비교적 단기적인 기간이며, 은행을 통한 대출은 장기적인 경향이 있어 고객이 언제든지 은행의 준비금을 초과하여 자신의 계좌에서 현금을 인출하기를 원할 위험성이 있습니다. 준비금은 일반 패턴 내에서의 인출을 커버하기 위한 유동성만을 제공합니다. 은행과 중앙은행은 통상적인 상황에서는 예금의 일부만 동시에 인출될 것이며, 준비금은 현금 수요를 충족시키기에 충분할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 예금자가 은행이 보유한 준비금보다 더 많은 자금을 인출하기를 원할 경우 은행은 일상적으로 부족한 상황에 처하거나 예상치 못한 뱅크런을 겪을 수 있습니다. 이 경우 유동성 부족을 겪고 있는 은행은 은행 간 대출 시장에서 정기적으로 잉여가 있는 은행에서 단기 자금을 빌릴 수 있습니다. 예외적인 경우 중앙은행은 최후의 수단으로 단기적인 부족분을 보충하기 위해 자금을 제공할 수 있습니다. 2007년부터 2008년의 세계적인 금융위기 때처럼 은행의 유동성 문제가 중앙은행의 '마지막 대출자'로서 계속하고 싶은 욕구를 상회하는 경우, 예를 들면 정부 보증을 실시함으로써 은행 시스템에 대한 신뢰 회복을 도모할 가능성이 있습니다.

 

예비금 요구 사항이 없는 국가 및 지구

캐나다, 영국, 뉴질랜드, 호주, 스웨덴, 홍콩은 준비금이 필요하지 않습니다.

이것은 은행이 이론적으로도 무제한으로 돈을 창출할 수 있다는 것을 의미하는 것은 아닙니다. 반대로 은행은 자본 요건에 의해 제약을 받고 있습니다. 이는 준비 요건을 가진 국가에서도 준비 요건보다 중요한 것은 틀림없습니다.

상업 은행의 하룻밤 준비금은 마이너스가 되는 것은 허용되지 않습니다. 중앙은행은 필요에 따라 은행 자금을 대출하여 그렇게 되지 않도록 합니다. 역사적으로 중앙은행은 유동성 문제가 있는 은행에 대출하기 위한 준비금을 소진했을 가능성이 있어 상환을 일시 중단해야 했습니다. 그러나 세계적으로 금본위제가 폐지되었기 때문에 이는 현대 중앙은행에 더 이상 일어날 수 없는 일입니다. 즉, 모든 국가가 법정 통화를 사용하고 있다는 것을 의미합니다.

제로 리저브 요건은 통화정책이 리저브 요건을 사용하여 금액을 변경함으로써 기능한다는 이론으로는 설명할 수 없습니다.

2020년까지 정식 준비금을 보유하고 있던 미국에서도 몇 년 전에는 기축통화의 양을 목표로 하여 통화공급을 통제한다는 개념이 인기를 잃었고, 이제는 통화정책의 실용적인 설명이 광범위한 통화공급을 통제하기 위해 금리를 목표로 하는 것을 의미합니다.