뱅크런에 대해서

 

은행 경영(Bank Run)은 많은 고객이 은행이 곧 파산할 것이라 믿고 대규모로 예금을 인출할 때 발생합니다. 은행은 자산의 일부만 현금으로 보유하기 때문에, 많은 인출이 한꺼번에 이루어지면 현금 부족으로 은행이 불안정해질 수 있습니다. 이는 자아실현적 예언처럼, 인출이 더 많은 인출을 촉발시켜 결국 은행 파산에 이를 수 있습니다. 이를 막기 위해 은행은 중앙은행에서 자금을 빌리거나, 인출 한도를 설정하거나, 대규모 예금을 장려할 수 있습니다.

은행 공황은 다수의 은행이 동시에 경영난에 빠지는 금융 위기로, 대규모 도산이 경제 침체를 초래할 수 있습니다. 1970년부터 2007년까지 발생한 주요 은행 위기의 재정 비용은 평균 GDP의 13%, 경제적 생산 손실은 GDP의 20%에 달했습니다.

이를 방지하기 위해 높은 준비금 요건, 정부 구제, 예금보험 시스템, 중앙은행의 역할 등 다양한 방안이 사용되지만, 항상 효과적이지는 않습니다. 예를 들어, 예금 보험이 있어도 예금자는 재편 기간 동안 자금 접근이 어려울 것을 우려해 인출할 수 있습니다.

 

시스템적 은행 위기

뱅크런이란 하나의 은행 예금이 갑자기 인출되는 것을 말합니다. 은행 공황 또는 은행 공황은 많은 은행이 동시에 경영 부진에 빠질 때 발생하는 금융 위기입니다. 시스템적인 은행 위기에서는 한 나라의 은행 자본의 모든 것 또는 거의 모든 것이 소멸됩니다. 이는 규제 당국이 시스템상의 위험과 파급 효과를 무시할 경우 발생할 수 있습니다.

 

시스템적인 은행 위기는 막대한 재정 비용과 대량 생산 손실과 관련이 있습니다. 긴급 유동성 지원과 포괄 보증은 이러한 위기를 억제하기 위해 자주 사용되어 왔지만 반드시 성공하는 것은 아닙니다. 재정 긴축은 지속 불가능한 재정 정책으로 인해 위기가 야기될 경우 시장의 압력을 억제하는 데 도움이 되지만, 일반적으로 확장적인 재정 정책이 사용됩니다. 유동성과 지불 능력의 위기에서 중앙은행은 유동성을 제공하여 유동성이 낮은 은행을 지원할 수 있습니다. 예금자 보호는 신뢰 회복에 도움이 되지만 비용이 많이 들기 때문에 반드시 경기 회복을 앞당기는 것은 아닙니다. 경기 회복을 기대하고 개입이 지연되는 경우가 많으며, 이 지연은 경제에 대한 스트레스를 증대시킵니다.

몇 가지 조치는 경제적 영향을 억제하고 시스템 위기 이후의 은행 시스템을 회복하는 데 다른 것보다 효과적입니다. 여기에는 문제의 규모 확립, 곤궁한 대출자에 대한 채무 구제 프로그램, 기업의 구조 조정 프로그램, 은행의 손실 인식, 은행의 적절한 자본화 등이 포함됩니다. 개입의 속도가 중요한 것 같습니다. 유동성 지원과 규제 완화가 주어질 경우 부실은행이 회복될 것이라는 희망 속에 개입이 지연되는 경우가 많고, 결국 이 지연은 경제에 대한 스트레스를 증가시킵니다. 대상이 되는 프로그램, 우선적인 지원에 대한 접근을 제한하는 명확한 정량화 가능한 규칙을 지정하고 자본규제를 위한 의미 있는 기준을 포함한 프로그램이 더 성공적인 것 같습니다. IMF에 따르면 정부 소유 자산운용사(배드뱅크)는 정치적 제약 때문에 거의 효과가 없습니다.

 

좀비 은행에 대한 정부의 미예약 손실 폭로로 인한 암묵적 재정 적자가 해당 은행의 예금자를 억제하기에 충분한 크기일 경우 사일런트 런이 발생합니다. 정부가 한 나라의 은행 시스템을 지원할 수 있을지 의심하기 시작하는 예금자와 투자자가 늘어나면서 시스템 상의 무언 실행은 기세를 몰아 좀비 은행의 자금 조달 비용이 증가하는 원인이 됩니다. 좀비 은행이 몇몇 자산을 시장 가치로 매각할 경우 나머지 자산은 미예약 손실의 더 큰 부분을 포함하고 있습니다. 금리를 올리고 부채를 굴리면 더 건전한 경쟁 상대의 이익과 함께 이익을 좁힙니다. 사일런트 런이 오래 지속될수록 건전한 은행이나 납세자에서 좀비 은행으로 많은 이익이 이전됩니다. 예금보험에 가입한 국가의 예금자 중 상당수가 예금보험 한도액 이하의 잔액을 인출하는 경우에도 이 용어가 사용됩니다.

위기 후 청소 비용은 막대할 수 있습니다. 1970년부터 2007년까지의 세계적으로 중요한 은행 위기에서 정부의 평균 순자본 재편성 비용은 GDP의 6%, 위기 관리에 관련된 재정 비용은 GDP의 13%(경비 회수를 무시한 경우는 GDP의 16%)였습니다, 그리고 위기의 첫 4년간 경제적 생산 손실은 GDP의 평균 약 20%였습니다.