시장 심리에 대해서

 

투자자의 관심이라고도 불리는 시장 감정은 시장에서의 가격 발전을 예상하는 투자자의 일반적인 태도입니다. 이 자세는, 가격의 역사, 경제 보고서, 계절적 요인, 나라나 세계의 사건 등, 다양한 기본적·기술적 요인의 축적입니다. 투자자들이 주식시장에서 상승장 움직임을 기대하면 이 같은 심리는 강세라는 평가를 받고 있습니다. 반대로 시장 심리가 약세라면 대부분의 투자자들은 가격 하락 움직임을 기대하고 있습니다. 시장 상황에 관계없이 정적인 감정을 유지하는 시장 참여자들은 각각 퍼머블과 퍼머블로 설명됩니다. 시장 심리는 일반적으로 대조적인 지표로 여겨지고 있습니다: 대부분의 사람들이 기대하고 있는 것은 내기에 좋은 것입니다. 시장 심리는 특히 극단적인 경우에 시장의 움직임을 예측하는 좋은 예측 인자라고 생각되기 때문에 사용됩니다. 매우 약세인 심리는 일반적으로 시장이 평소보다 상승하고 그 반대도 마찬가지입니다. 강세장이란 주가가 지속적으로 상승하는 것을 의미합니다. 반면 약세장은 지수 또는 주식이 최근 고점에서 20% 이상 하락한 기간을 지속적으로 보여주는 데 사용됩니다.

 

 

시장 심리는 주가 상승과 하락, 신고가와 신저가의 비교 등 다양한 기술적 및 통계적 기법으로 감시되고 있습니다. 개별 주식의 전체적인 움직임의 대부분은 시장 심리에 기인하고 있습니다. 주식시장 상황의 데모는 인기 월스트리트의 문구 "트렌드는 당신의 친구입니다"에서 모든 보트가 조수와 함께 뜨거나 가라앉는다고 종종 설명됩니다. 지난 10년간 투자자들은 뉴스 분석을 사용하여 시장의 감정을 측정하는 것으로도 알려져 있습니다. 뉴스 분석에는 기업이나 섹터에 관한 텍스트의 스토리에 대한 감정 분석이 포함됩니다.

 

투자자 주의 이론

온도와 재고 수익률 사이에는 온도의 전 범위에 부정적인 의존성이 있습니다(즉, 날씨가 추울 때 수익률이 높아집니다). 계절성 정동장애(SAD)는 투자자 기분의 예측인자로도 알려져 있습니다(Kamstra et al.). (2003)). 이것은 SAD가 기상 조건에 대한 정보를 포함하고 있기 때문에 예상되는 결과입니다. 일부 연구자들은 더 자세하게 달 단계와 주식시장 수익률 사이의 의존성을 밝혀냅니다(Yuan et al. (2006) ). Dichev & Janes(2001)는 다음과 같이 말했습니다: "신월 보름 중 returns는 보름 중 약 2배의 리턴입니다. 지자기활동조차도 주식수익에 영향(부정적인 상관관계가 있음)이 있다고 보고되었습니다(C. Robotti 2003). 요약하면 비경제적인 사건은 트레이더의 행동에 큰 영향을 미칩니다. 투자자들은 화창하지만 시원한 날, 신월 보름 동안 큰 지자기 활동이 없어 가능하면 중요한 스포츠 이벤트 승리 다음 날 높은 시장 수익을 기대할 것입니다. 대부분의 경우, 이러한 데이터는 투자자의 주의를 측정할 때 보충적인 것으로 취급되어야 하지만, 완전히 독립적인 것으로 취급해서는 안 됩니다.

 

통화 시장

특히 외환 시장의 센티먼트를 측정하기 위해 추가 지표가 존재합니다. 외환시장은 분산되어 있습니다만(중앙거래소에서는 거래되지 않습니다), 다양한 소매 외환 중개 회사는 고객의 거래 행동에 관한 포지셔닝 비율(Put/Call 비율과 유사) 및 기타 데이터를 공개하고 있습니다. 대부분의 소매 통화 거래자는 성공하지 못했기 때문에 외환 시장의 심리 측정은 일반적으로 대조적인 지표로 사용됩니다. 일부 연구자들은 인터넷 검색 데이터(예를 들어 Google Trends)가 외화 시장의 변동을 예측하는 데 도움이 된다고 보고합니다.