금융 시장에 대해서

 

금융시장이란 금융증권이나 파생상품을 낮은 거래비용으로 거래하는 시장을 말합니다. 증권 중에는 주식과 채권, 원자재와 귀금속 등이 있으며, 이들은 금융시장에서 상품으로 알려져 있습니다.

"시장"이라는 용어는 증권거래소나 상품거래소 등의 금융증권 거래를 촉진하는 조직, 보다 엄밀한 거래소에 사용될 수 있습니다. 이는 물리적 장소(뉴욕증권거래소(NYSE), 런던증권거래소(LSE), 요하네스버그증권거래소(JSE), 봄베이증권거래소(BSE), 인도국립증권거래소(NSE) 등의 전자시스템일 가능성이 있습니다. 많은 주식 거래는 거래소에서 이루어집니다.그래도 기업 행동(합병, 스핀오프)은 거래소 밖에 있습니다. 한편, 어떤 이유로든 2개의 회사 또는 사람은 거래소를 사용하지 않고 주식을 한쪽에서 다른 쪽으로 매각하는 것에 동의할 수 있습니다.

통화와 채권의 거래는 주로 양자 간에 이루어지는데, 일부 채권은 증권거래소에서 거래되고 사람들은 이를 위한 전자 시스템도 구축하고 있습니다. 또한 유엔 지속 가능한 개발 목표 10과 같은 글로벌 이니셔티브도 있으며, 이는 세계 금융 시장의 규제와 감시를 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.

 

 

자본 조달

금융 시장은 투자자로부터 자금을 모으고 이를 기업에 채널화함으로써 기업이 사업 자금을 조달하고 성장을 달성할 수 있게 합니다. 금융시장은 기업이 단기적으로 자금을 빌리는 것을 가능하게 하고, 자본시장은 기업이 장기적인 자금을 얻어 확장(성숙도의 변혁으로 알려져 있음)을 지원하는 것을 가능하게 합니다.

금융 시장이 없으면 대출자 자신이 대출자를 찾기 어려울 것입니다. 은행, 투자은행, 부티크 투자은행 등의 중개업자가 이 과정을 지원할 수 있습니다. 은행은 저축할 돈을 가진 사람으로부터 예금을 받습니다. 그 후, 그들은 이 입금된 돈의 풀에서 빌리려는 사람에게 돈을 빌려줄 수 있습니다. 은행은 일반적으로 대출이나 주택담보대출의 형태로 돈을 빌려줍니다.

단순한 은행 예금보다 더 복잡한 거래에는 대출자와 그 대리인이 대출자와 대리인을 만날 수 있고, 기존의 차입 또는 대출 약속을 다른 당사자에게 매도할 수 있는 시장이 필요합니다. 금융시장의 좋은 예는 증권거래소입니다. 회사는 투자자에게 주식을 팔아서 자금을 조달할 수 있고 기존 주식을 매매할 수 있습니다.

 

금융시장 분석

금융 시장 연구와 가격이 시간에 따라 어떻게 변화하는지에 대해서는 많은 노력이 기울여져 왔습니다. 다우 존스 & 컴퍼니와 월스트리트 저널의 설립자 중 한 명인 찰스 다우는 현재 다우 이론이라고 불리는 이 주제에 관한 일련의 아이디어를 발표했습니다. 이것이 미래의 변화를 예측하려는 이른바 기술적인 분석 방법의 기초입니다. '기술 분석'의 신조 중 하나는 시장의 동향이 적어도 단기적으로는 미래를 나타낸다는 것입니다. 기술 분석가의 주장은 많은 학자들에 의해 논의되고 있습니다. 그들은 증거가 오히려 랜덤 워크 가설을 가리킨다고 주장하고 있습니다. 이 가설은 다음 변화는 이전 변화와 상관이 없다고 말합니다. 가격 변동에 있어서 인간 심리학의 역할도 중요한 요소입니다. 큰 변동성은 종종 가격에 영향을 미치는 강한 감정적 요인의 존재를 나타내고 있습니다. 공포는 가격의 과도한 하락을 야기하고 탐욕은 거품을 일으킬 수 있습니다. 최근 알고리즘 및 고주파 프로그램 거래의 증가로 시장 행동의 기본적 또는 이론적인 개념과는 대조적으로 기술에 기반한 모멘텀, 초단기 이동 평균 및 기타 유사한 전략이 채택되고 있습니다. 예를 들어 유럽중앙은행이 발표한 연구에 따르면 고빈도 거래는 폭넓은 가격변동(예를 들어 금리결정, 잔고무역 등)을 창출할 수 있는 뉴스 발표나 기타 관련된 공공정보와 상당한 상관관계가 있습니다.

특정 단위 기간의 가격 변화 규모는 변동성이라고 불립니다. Benoit Mandelbrot에 의해 가격의 변화는 통상적인 분포를 따르는 것이 아니라 오히려 Levy의 안정적인 분포에 의해 모델링되고 있음이 발견되었습니다. 변화의 규모 또는 변동성은 1/2을 조금 넘는 전력에 대한 시간 단위의 길이에 따라 달라집니다. 업 또는 다운의 큰 변경은 표준 편차가 추정된 정규 분포를 사용하여 계산한 것보다 가능성이 높아집니다.