시장 동향에 대해서

 

시장 동향은 금융 시장이 시간이 지남에 따라 특정 방향으로 움직이는 것으로 인식되는 추세입니다. 애널리스트는 이러한 경향을 장기적인 것, 중기적인 것, 단기적인 것으로 분류합니다. 트레이더는 기술 분석을 사용하여 시장의 동향을 파악하려고 합니다. 이 프레임워크는 가격이 지원 및 레지스탕스 수준에 도달하면 시장 내 예측 가능한 가격 추세로 특징지어지며 시간이 지남에 따라 변화합니다.

미래의 시장 동향은 미래의 가격을 모르기 때문에 나중에 판단할 수밖에 없습니다. 과거 트렌드는 트렌드 라인으로 알려진 선을 긋는 것으로 식별됩니다. 이는 가격 행동을 높이고 상승 추세의 경우 낮은 값, 하강 추세의 경우 낮은 값으로 하는 선을 그음으로써 식별됩니다.

 

세속적 추세

세속적인 시장 트렌드는 5년에서 25년간 지속되는 장기적인 트렌드이며, 일련의 주요 트렌드로 구성되어 있습니다. 세속적인 약세장은 더 작은 황소 시장과 더 큰 약세장으로 구성되어 있습니다. 세속적인 약세장은 더 큰 황소 시장과 더 작은 약세장으로 구성되어 있습니다.

 

 

세속적인 강세장에서 일반적인 경향은 '강세' 또는 상승 추세입니다. 미국의 주식시장은 1983년부터 2000년(또는 2007년) 사이에 세속적인 강세장에 있다고 설명되었고, 닷컴 버블의 붕괴로 야기된 블랙 먼데이와 2002년의 주식시장 침체를 포함한 단기간의 혼란이 있었습니다. 또 다른 예는 2000년대의 상품 붐입니다.

세속적인 곰 시장에서 일반적인 경향은 '약기' 또는 하향 움직임입니다. 1980년 1월부터 1999년 6월에 걸쳐 금으로 세속적인 곰 시장의 예가 발생하여 브라운 바텀이 정점에 이르렀습니다. 이 기간 동안 금 시세는 850달러/oz($30/g)의 고점에서 253달러/oz($9/g)의 저점으로 떨어졌습니다. 주식시장은 1929년부터 1949년까지 세속적인 약세장이었다고도 합니다.

 

시장 동향의 원인

주식 등 자산의 가격은 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 정의상 시장은 구매자와 판매자의 균형을 맞추고 있기 때문에 그 표현의 일반적인 사용에도 불구하고 '판매자보다 구매자가 더 많다' 또는 그 반대를 갖는 것은 불가능합니다. 수요가 급증하는 동안 구매자는 더 높은 가격을 지불할 용의가 있고, 판매자는 그 대가로 더 높은 가격을 요구하고 있습니다. 반대로 공급의 급증으로 역동성은 역전됩니다.

공급과 수요의 역동성은 투자자가 자산 유형 간에 투자를 재할당하려는 데 따라 달라집니다. 예를 들어, 투자자는 국채에서 '테크' 주식으로 자금을 옮기려고 할지도 모르지만, 이 시프트의 성공은 그들이 판매하고 있는 국채의 구매자를 찾는 것에 의존하고 있습니다. 반대로 그들은 '기술'주에서 정부채로의 자금 이동을 다른 타이밍에 목표로 할지도 모릅니다. 어느 경우든 이러한 행동은 두 자산 유형의 가격에 영향을 미칩니다.

이상적으로는 투자자는 시장의 타이밍을 이용하여 낮은 가격에 구입하여 높은 가격에 판매하는 것을 목표로 하고 있지만, 실제로는 높은 가격에 구입하여 낮은 가격에 판매하게 될지도 모릅니다. 반대파 투자자와 트레이더는 투자자의 행동을 '페이드'하는 전략을 채택하고 있습니다. 즉, 다른 사람이 팔고 있을 때 사고, 다른 사람이 사고 있을 때 팝니다. 대부분의 투자자가 주식을 팔고 있는 기간을 유통기간이라고 하고, 대부분의 투자자가 주식을 사고 있는 기간을 누적기간이라고 합니다.

표준 이론에 따르면 가격 하락은 보통 공급 감소와 수요 증가로 이어지지만 가격 상승은 반대 효과를 가져옵니다. 이 원칙은 많은 자산에 해당되지만 투자자의 자주 있는 실수로 인해 종종 주식에 대해 반대로 작용합니다. 행복감 상태에서 비싸게 사고 목축 본능에 의해 공포나 공황 상태에서 낮게 팝니다. 가격 상승이 수요 증가로 이어질 경우나 가격 하락이 공급 증가로 이어질 경우 예상되는 네거티브 피드백 루프가 중단되어 가격이 불안정해집니다. 이 현상은 거품이나 시장 붕괴에 현저합니다.