투자 은행에 대해서

 

투자 은행 업무는 금융 서비스 회사 또는 기업 부문이 기관 투자가, 기업, 정부 등의 고객을 위한 금융 거래에 관한 고문 베이스의 서비스를 제공하기에 종사하는 특정 활동과 관련하여 있습니다. 전통적으로 기업의 재무와 관련한 은행이 채무 증권 또는 주식 증권 발행에서 고객의 대리인으로 인수 또는 기능함으로써 금융 자본의 조달을 지원할 수 있습니다. 또 투자 은행은 인수 합병(M&A)에 관여하는 기업을 지원하고 시장 형성, 파생 상품 및 주식 증권 거래, FICC서비스(고정 수익·외환 및 상품)또는 조사(거시 경제, 신용 또는 주식 조사)등의 보조 서비스를 제공할 수 있습니다. 대부분의 투자 은행은 주요 중개 부문과 자산 관리 부문을 투자 조사 사업과 연계하여 유지하고 있습니다. 업계로서는, Bulge Bracket(상층)Middle Market(중견 기업)Boutique Market(전문 기업)으로 나뉘어 있습니다.

시중 은행, 소매 은행과 달리 투자 은행은 예금을 받지 않습니다. 투자 은행의 수익 모델은 주로 상업 은행과 소매 은행과 달리 거래에 관한 조언을 위한 수수료의 수집에서 나옵니다. 1933년 잔·스티 걸 법의 성립에서 1999년 그램·리치·브라이 리 법의 폐지까지 미국은 투자 은행과 상업 은행의 분리를 유지했습니다. G7국가를 비롯한 다른 선진국은 역사적으로 이러한 분리를 유지하지 않습니다. 2010년의 도드·프랭크·월가의 개혁 및 소비자 보호 법(2010년의 도드·프랭크 법)의 일부로서 볼커 규칙은 투자 은행 서비스를 상업 은행 업무에서 제도적으로 분리하는 것을 주장하고 있습니다.

 

모든 투자은행 업무는 '판매측' 또는 '구매측'으로 분류됩니다. '판매측'이란 유가증권을 현금 또는 기타 유가증권(예를 들어 거래의 원활화, 시장형성) 또는 유가증권의 판매촉진(예를 들어 인수, 조사 등)을 말합니다. 「구입측」이란, 투자 서비스를 구입하는 기관에의 어드바이스를 제공하는 것을 말합니다. 사모펀드, 뮤추얼펀드, 생명보험사, 유닛트러스트, 헤지펀드가 가장 일반적인 유형의 바이사이드 엔티티입니다.

투자은행은 또한 정보의 교차를 막기 위해 두 개의 화면을 분리하여 프라이빗 기능과 퍼블릭 기능으로 분할할 수 있습니다. 은행의 개인 영역은 비공개 가능성이 있는 개인 내부자 정보를 취급하고, 주식 분석 등의 공공 영역은 공개 정보를 취급합니다. 미국에서 투자은행 서비스를 제공하는 어드바이저는 라이선스를 보유한 브로커 딜러로 미국 증권거래위원회(SEC) 및 금융산업규제당국(FINRA)의 규제를 따라야 합니다.

 

비판

부티크 투자은행을 포함한 투자은행 업계는 이해 상충 인식, 지나치게 큰 급여 패키지, 카르텔과 같은 또는 과점적인 행동, 거래에서 양측을 취하는 등 다양한 이유로 비판을 받고 있습니다. 투자은행도 불투명하다는 비판을 받고 있습니다. 그러나 투자은행 업계 고유의 투명성 결여는 고객과 체결한 비밀유지계약(NDA)을 준수할 필요성이 크기 때문입니다. 고객의 기밀 데이터가 실수로 유출되면 은행은 큰 금전적 손실을 입을 수 있습니다.