리보르(LIBOR)에 대해서

 

London Inter-Bank Offered Rate는 런던의 주요 은행이 제출한 추정치에서 산출한 평균 금리입니다. 각 은행은 다른 은행에서 빌릴 경우의 요금을 추정하고 있었습니다. 그것은 유리볼과 함께 전 세계 단기 금리의 주요 벤치마크였습니다. Libor는 2021년 말에 단계적으로 폐지되었고, 시장 참가자들은 SOFR이나 SARON과 같은 위험 없는 금리로의 이행을 장려받았습니다.

LIBOR는 2023년 여름에 폐지되었습니다. 최종 요금은 2023년 6월 30일 영국 시간 오후 12시 전에 발표되었습니다. 1개월, 3개월, 6개월, 12개월의 Secureed Overnight Financing Rate(SOFR)가 대체됩니다. 2023년 7월 국제증권위원회(IOSCO)는 '신용에 민감한 금리'로 알려진 리보의 익명의 달러 표시 4가지 대체품은 시장 스트레스 시기에 나타날 수 있는 '다양한 취약성 정도'를 가지고 있다고 말했습니다.

리보 금리는 1박부터 1년간 5개 통화와 7개 차입 기간에 대해 계산되어 톰슨 로이터에 의해 매일 발행되었습니다. 많은 금융기관, 주택담보대출업자, 신용카드 회사는 그에 대해 독자적인 환율을 설정하고 있습니다. 최소 350조달러의 파생상품 및 기타 금융상품이 리보와 관련되어 있었습니다.

 

 

2012년 6월 바클레이즈 은행의 여러 범죄적 화해로 금리 제출과 관련된 회원 은행의 중대한 사기와 공모가 드러나 리보 사건이 발생했습니다. 영국은행가협회는 2012년 9월 25일 금융청의 마틴 위틀리 매니징 디렉터의 독립적인 리뷰 권고에 따라 제안된 바와 같이 리보의 감독을 영국 규제당국에 이관한다고 발표했습니다. 위틀리의 리뷰는 리보에 금리를 제출하는 은행은 실제 은행간 예금시장 거래에 기초하여 그들의 거래 기록을 보유할 필요가 있다고 권고하였고, 개별 은행의 리보 제출물은 3개월 후에 공개될 수 있도록 하였으며, 특히 기준금리를 조작하기 위한 형사제재를 권고하였습니다. 금융기관 고객은 권장되는 개혁 실시 후 더 높은 변동성이 있는 차입 및 헤지 비용을 경험할 가능성이 있습니다. 영국 정부는 위틀리 리뷰의 모든 권고를 받아들여 그것들을 실시하는 법안을 추진하기로 동의했습니다.

위틀리 리뷰에 따라 2013년에 대폭적인 개혁이 실시되었고, 2014년 초에 새로운 관리자가 취임했습니다. 영국 정부는 의회를 통과한 형사법과 규제법을 통해 리보를 규제했습니다. 특히 2012년 금융서비스법은 리벌을 영국 규제당국의 감독 하에 두고 벤치마크 설정에 관한 허위 또는 오해의 소지가 있는 발언을 고의 또는 고의로 함으로써 형사범죄를 일으켰습니다.

 

소개

런던은행간제공금리(LIBOR)는 1970년대에 역외 유로달러 시장에서의 거래를 위한 기준금리로 널리 사용되었습니다. 1984년에는 금리스와프, 외화옵션, 선물환율협정 등 비교적 새로운 다양한 시장수단으로 활발하게 거래하는 은행이 증가하고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 금융상품이 런던 은행 간 시장에 더 많은 비즈니스와 더 깊은 깊이를 가져올 것임을 인식하면서도 은행가들은 통일성 척도가 도입되지 않는 한 미래 성장을 억제할 수 있다고 우려했습니다. 1984년 10월, 영국 은행 협회(BBA)는, 잉글랜드 은행등의 다른 관계자와 협력해, 다양한 작업 부회를 설립해, 최종적으로는 BBA 기준의 금리 스왑, 또는 「BBAIRS」용어의 작성에 이르렀습니다. 이 기준의 일부에는 BBA 리보의 전신인 BBA 금리 고정이 포함돼 있었습니다. 1985년 9월 2일 이후 BBAIRS의 조건은 표준 시장 관행이 되었습니다. BBA Libor의 고정은 1986년 1월 1일 이전에 공식적으로 시작되지 않았습니다. 그러나 그 이전에는 1984년 12월부터 시작되는 시험 기간 동안 몇 가지 요금이 고정되어 있었습니다.