자본 시장에 대해서

 

자본시장이란 단기채무가 매매되는 금융시장과는 대조적으로 장기채무(1년 이상) 또는 주식담보증권이 매매되는 금융시장입니다. 자본시장은 기업이나 정부가 장기적인 투자를 하는 등 장기적인 생산적인 이용을 가능하게 하는 사람들에게 저축자의 부를 제공하고 있습니다.인도증권거래위원회(SEBI), 잉글랜드은행(BOE), 미국증권거래위원회(SEC) 등 금융규제당국은 투자자들을 사기 등으로부터 보호하기 위해 자본시장을 감독하고 있습니다.

자본시장에서의 거래는 일반적으로 금융부문 내 기업이나 정부·기업의 재무부문에 의해 관리되고 있지만, 일부 기업은 일반인들이 직접 접근할 수 있습니다. 일례로 미국에서는 인터넷에 접속한 미국 시민이라면 누구나 트레저 다이렉트 계정을 만들어 프라이머리 시장에서 채권을 구매하는 데 사용할 수 있습니다. 그러나 개인용 매출액은 전체 채권 판매량의 일부에 불과합니다. 다양한 민간 기업이 브라우저 기반 플랫폼을 제공하고 있어 개인이 2차 시장에서 주식이나 채권을 구입할 수도 있습니다. 그러한 시스템은 수천 개의 것이 있으며, 그 대부분은 자본 시장 전체의 극히 일부에게만 서비스를 제공하고 있습니다. 시스템을 호스팅하는 기업에는 투자 은행, 증권 거래소, 정부 부문이 포함됩니다. 물리적으로는 시스템이 전 세계적으로 호스트되고 있지만 런던, 뉴욕, 홍콩 등의 금융 센터에 집중되는 경향이 있습니다.

 

정의

자본 시장은 1차 시장 또는 2차 시장 중 하나가 됩니다. 주요 시장에서 신규 주식이나 채권 발행은 종종 인수라고 불리는 메커니즘을 통해 투자자에게 판매됩니다. 주요 자본시장에서 장기적인 자금조달을 목표로 하는 주체는 정부(시, 지방, 국가)와 기업(기업)입니다. 정부는 채권만 발행하지만 기업은 주식과 채권을 모두 발행하는 경우가 많습니다. 채권이나 주식을 구입하는 주체에는 연기금, 헤지펀드, 국부펀드, 그다지 부유하지 않은 개인이나 투자은행 등이 있습니다. 보조 시장에서 기존 증권은 일반적으로 거래소, 매장 또는 다른 장소에서 투자자 또는 거래자 사이에서 매매됩니다. 제2차 시장의 존재는 필요에 따라 투자를 신속하게 현금화할 수 있는 가능성이 높다는 것을 알고 있기 때문에 제1차 시장에서의 투자자의 의욕을 높입니다.

 

머니마켓과 비교

금융 시장은 단기 금융 조달에 사용되고 때로는 하루아침에 상환될 것으로 예상되는 대출에 사용됩니다. 이와는 대조적으로, 「자본 시장」은 주식·주식의 매입등의 장기적인 자금 조달이나, 적어도 1년간은 전액 변제를 전망할 수 없는 융자에 이용되고 있습니다.

머니 마켓에서 빌린 자금은 일반적으로 유동 자산을 단기간 제공하기 위해 일반적인 운영 비용으로 사용됩니다. 예를 들어, 기업은 아직 지불이 완료되지 않았지만 직원에게 지불하기 위해 즉시 현금이 필요한 고객으로부터의 인바운드 지불을 가지고 있는 경우가 있습니다. 기업이 주요 자본시장에서 대출을 받는 경우, 대부분의 경우 목적은 그 수입을 늘리기 위해 사용되는 추가 물리적인 자본재에 투자하는 것입니다. 투자가 그 비용을 상환하기에 충분한 수익을 창출하기까지는 몇 달이나 몇 년이 걸릴 수 있습니다. 따라서 금융은 장기적인 것입니다.

금융시장과 자본시장이 하나가 되어 금융시장을 형성하고 있으며, 이 용어는 좁게 이해되고 있습니다. 자본 시장은 장기적인 금융에 관심이 있습니다. 가장 넓은 의미에서, 그것은 일련의 채널로 구성되어 있으며, 그 채널을 통해 지역사회의 저축이 산업 및 상업 기업과 공공기관에 이용 가능해집니다.

 

자본 시장 대 은행 대출

통상적인 은행 대출은 1년 이상 대출 기간이 연장돼도 자본시장 거래로 분류되지 않습니다. 첫째, 정기적인 은행 대출은 증권화되지 않습니다(즉, 시장에서 거래할 수 있는 주식이나 채권과 같은 환매 가능한 증권의 형태를 취하고 있지 않습니다). 둘째, 은행으로부터의 대출은 자본 시장의 대출보다 엄격하게 규제되고 있습니다. 셋째, 은행 예금자는 자본 시장의 투자자보다 위험을 회피하는 경향이 있습니다. 이 세 가지 차이점은 모두 금융의 원천으로서의 제도적 대출을 제한하기 위해 작용합니다. 또한 은행 대출을 선호하는 두 가지 차이점은 은행이 중소기업에 더 접근하기 쉬운 것과 대출할 때 돈을 창출할 수 있는 능력이 있다는 것입니다. 20세기에는 주식을 제외한 대부분의 기업의 자금 조달은 은행 대출에 의해 이루어졌습니다. 그러나 1980년 무렵부터 중개 해제의 경향이 계속되고 있습니다.대기업에서 신용할 수 있는 기업은 은행에서가 아니라 자본시장에서 직접 빌릴 경우 사실상 적은 이자를 지불해야 한다는 것을 깨달았습니다. 특히 미국에서는 기업들이 은행이 아닌 자본시장에서 대출을 받는 경향이 강합니다. 파이낸셜 타임즈에 따르면 자본 시장은 2008년 금융 위기 때 위험 회피와 은행 규제를 반영한 장기 금융의 주요 공급원으로서 2009년에 은행 대출을 추월했다고 합니다.

미국과 비교하여 유럽 연합의 기업은 자금 조달을 위한 은행 대출에 대한 의존도가 높아지고 있습니다. 기업이 자본시장을 통해 더 많은 자금을 조달할 수 있도록 하는 노력은 EU의 자본시장 연합 이니셔티브를 통해 조정되고 있습니다.