재정적 위험에 대해서

 

금융 위험은 기업의 대출을 디폴트 위험에 포함하는 금융 거래를 포함한 자금 조달과 관련된 다양한 유형의 위험 중 하나입니다. 종종 그것은 하방 리스크만을 포함하는 것으로 이해되고 있습니다. 즉, 재정적 손실의 가능성과 그 범위에 대한 불확실성을 의미합니다.

1952년 해리 마르코위츠가 '포트폴리오 선택'이라는 논문 아래 시작한 현대 포트폴리오 이론은 시장과 금융 리스크 관리에 관한 규율과 연구입니다. 현대 포트폴리오 이론에서는 포트폴리오의 분산(또는 표준 편차)이 위험의 정의로 사용되고 있습니다.

 

신용 위험

신용위험관리는 그러한 손실 가능성을 이해하고 측정함으로써 손실을 줄이고 예방하는 데 중점을 두는 직업입니다. 신용위험관리는 은행, 신용대출업자, 기타 금융기관에 의해 주로 대출 미지급에 따른 손실을 경감하는 데 사용됩니다. 신용위험은 금융기관과 차입자 사이의 계약에 기재되어 있는 채무불이행이나 불이행의 가능성이 있는 경우에 발생합니다.

 

 

양호한 고객 데이터를 취득하는 것은 신용 위험을 관리하기 위한 필수적인 요소입니다. 비즈니스 리스크 전략에서는 적절한 정보를 수집하고 선택한 고객 기반과의 적절한 관계를 구축하는 것이 중요합니다. 미래에 발생할 수 있는 문제와 위험을 특정하기 위해서는 고객과 관련된 재무 및 비금융 정보의 분석이 중요합니다. 비즈니스, 투자 산업, 경영 리스크 등의 리스크를 평가해야 합니다. 신용위험관리는 회사의 재무제표를 평가하고 재무선택에 관한 회사의 의사결정을 분석합니다. 아울러 신용위험관리는 대출이 어디서 어떻게 활용되는지, 대출 상환이 예상되는 시기는 물론 기업이 대출을 빌려야 하는 이유를 분석합니다.

기대손실(EL)은 신용위험관리에서 기업이 특정 기간에 차지하는 평균 잠재적 손실률을 측정하기 위해 사용되는 개념입니다. 예상되는 신용 손실은 다음 식을 사용하여 계산됩니다.

예상되는 손실 = 예상 노출 X 예상되는 디폴트 예상되는 중대도입니다

예상 노출이란 신용 이벤트 중에 예상되는 노출을 말합니다. 예상되는 익스포저에 영향을 미치는 몇 가지 요인에는 예상되는 미래 이벤트나 신용 거래 유형이 포함됩니다. 예상되는 기본값은 대출자로부터 기본값이 발생할 가능성이 높은 횟수에 대해 계산된 위험입니다. 예상되는 중대도는 기본값이 발생할 경우 발생하는 총 비용입니다. 이 완전한 손실에는 대출 원칙과 이자가 포함됩니다. 기대 손실과 달리 기업은 예상치 못한 손실에 대해 자본을 보유해야 합니다. 예상치 못한 손실은 조직이 평균 손실률을 예측해야 하는 손실을 나타냅니다. 특정 시간대에 발생할 수 있는 진정한 손실의 불안정성과 예측 불가능성을 나타내기 때문에 가장 중요한 손실 유형으로 간주됩니다.

 

헤지(Hedge)

헤지는 자산의 조합을 선택하여 서로의 움직임을 상쇄하는 위험을 줄이는 방법입니다. 예를 들어, 주식에 투자하는 경우, 미래의 어느 시점에서 그 주식을 확정 가격으로 매각하는 옵션을 구입할 수 있습니다. 주식과 옵션의 조합 포트폴리오는 현재 주어진 값을 훨씬 밑돌 가능성이 낮습니다. 다양화에는 비용이 들지만 이번에는 프리미엄이 붙어있는 옵션을 구입하게 됩니다. 파생상품은 많은 유형의 위험을 줄이기 위해 널리 사용되고 있습니다.

Investopedia 기사에 따르면 헤지란 자산의 불리한 가격 변동의 위험을 줄이기 위해 설계된 투자입니다. 일반적으로 헤지는 선물계약 등의 관련 금융상품에서 대항자세를 취하는 것으로 구성되어 있습니다.

포워드 계약 포워드 계약은 두 개의 독립된 당사자 간에 기본적인 자산을 합의된 가격과 날짜로 매매하는 비표준 계약입니다.

선물 계약은 두 개의 독립된 당사자 간에 합의된 가격, 수량 및 날짜로 기초가 되는 자산을 매매하기 위한 표준화된 계약입니다.

옵션계약 옵션계약은 구매자(옵션의 소유자 또는 소유자)에게 옵션의 형태에 따라 지정된 날 이전 또는 지정된 날에 특정 스트라이크 프라이스로 기초가 되는 자산 또는 상품을 매매할 권리를 부여하지 않습니다.