신용 등급에 대해서

 

 

신용등급은 예비채무자(개인, 기업, 기업 또는 정부)의 신용위험에 대한 평가로서 채무상환능력을 예측하고 채무불이행 가능성에 대한 암묵적인 예측을 의미합니다. 신용등급은 예비채무자가 제공한 정보 및 신용평가사의 분석가가 얻은 기타 비공개 정보를 포함하여 예비채무자에 대한 질적, 양적 정보의 신용평가사의 평가를 의미합니다.

신용 보고(credit reporting) 또는 신용 점수(credit score)는 신용 등급의 하위 집합으로, 신용국 또는 소비자 신용 보고 기관에서 수행하는 개인의 신용 가치에 대한 수치 평가입니다.

 

국가신용등급

소버린 신용등급이란 국가 정부 등 소버린 기관의 신용등급을 말합니다. 국가신용등급은 국가 투자환경의 위험 수준을 나타내며 투자자가 특정 관할 지역에 대한 투자를 검토할 때 사용되며 정치적 위험도 고려됩니다.

국가별 리스크 랭킹'표는 2018년 1월 기준으로 가장 리스크가 낮은 국가 10개국을 나타내고 있습니다. 등급은 또한 정치적 위험, 경제적 위험을 포함하는 요소로 분류됩니다. 유로머니의 2년에 한 번 있는 국가별 리스크지수는 185개 주권국가의 정치적·경제적 안정성을 감시하고 있으며, 싱가포르는 2017년 이래 가장 리스크가 낮은 국가로 부상하고 있습니다.또한 아시아에서 유일하게 주요 신용기관으로부터 AAA 신용등급을 달성한 몇 안 되는 국가 중 하나이기도 합니다.

그 결과는 경제학, 특히 수출업자의 소버린 디폴트 리스크 또는 지불 디폴트 리스크(무역 신용 리스크라고도 합니다)에 초점을 맞추고 있습니다. A. M. 베스트는 [국가별 리스크]를 국가 고유의 요인이 보험자의 재정적 의무를 충족시키는 능력에 악영향을 미칠 가능성이 있는 리스크로 정의하고 있습니다.

 

단기 및 장기 등급

정격은 정격 당사자가 정해진 시간 내에 기본값이 될 가능성을 나타냅니다. 일반적으로 1년 이하의 기간은 단기로 간주되며, 그 이상의 기간은 장기로 간주됩니다. 과거 기관투자가들은 장기 신용등급을 고려하는 것을 선호했습니다. 현재는 단기 평가가 일반적으로 사용됩니다.

 

기업신용등급

신용등급은 기업의 금융상품, 즉 채권과 같은 채무담보에 대처할 수 있지만 기업 자체에도 대처할 수 있습니다. 신용평가사가 신용등급을 부여하며, 그 중 가장 큰 등급은 Standard & Poor's, Moody's, Fitch Ratings입니다. A, B, C와 같은 문자 표기를 사용하고 있습니다. 등급이 높을수록 기본 확률은 낮아집니다.

Journal of Finance의 연구에서는 채권의 등급에 따라 '위험이 없는' 미국 재무부 채권의 그에 대한 추가 금리 또는 '스프레드' 회사채의 지급을 계산했습니다. (오른쪽 표의 '기본점 확대' 참조) 1973-89년의 신용등급 채권을 보면 저자들은 AAA 신용등급 채권이 미국 국채보다 43의 기본 포인트(또는 퍼센트 포인트인 43/100)를 지불했다는 것을 발견했습니다(재무부가 3.00%를 양보할 경우 그것은 3.43%를 산출한다). 한편, CCC 등급의 「정크」(또는 투기적) 채권은, 그 기간의 평균으로 재무성 채권보다 7%이상(724 베이시스 포인트) 더 지불되었습니다.

평가 기관에 따라서는 소문자와 대문자 알파벳의 조합을 사용하여 플러스 기호 또는 마이너스 기호 또는 숫자를 추가하여 평가를 더욱 미세 조정할 수 있습니다(색상 차트 참조). Standard & Poor의 평가 척도는 대문자와 플러스 마이너스를 사용합니다. Moody's의 평가 시스템에서는 대문자뿐만 아니라 숫자나 소문자도 사용됩니다.

무디스, S&P, 피치의 신용평가사는 신용평가사의 약 95%를 차지하지만 신용평가사는 그들뿐만이 아닙니다. DBRS의 장기 평가 척도는 Standard & Poor's와 Fitch Ratings와 약간 비슷하며, '+'와 '-' 대신 'High'와 'Low'라는 단어가 있습니다. AAA, AA(고), AA(저), AA(저), A(고), A(저), A(저), BBB(고), BBB(저) 순입니다.BB, BB(고), BB(저), B, B(저), CCC(고), CC(고), CC(저), CC(고)의 순서가 됩니다. 단기 신용등급은 장기 신용등급에 지도되는 경우가 많지만, 각각의 동등물의 높은 쪽 또는 낮은 쪽에는 예외의 여지가 있습니다.

 

S&P, 무디스, 피치, DBRS는 은행이 중앙은행으로부터 대출을 받기 위한 담보 요건을 결정하기 위해 유럽중앙은행(ECB)으로부터 인정받는 유일한 4개 신용평가기관입니다. ECB는 ECAI의 지위를 가진 4개의 기관 중 최초의 최선의 규칙을 사용하고 있습니다.이는 S&P, 무디스, 피치, DBRS 4개 기관 중 가장 높은 평가를 받아 차입에 대한 헤어컷과 담보 요건을 결정하는 것을 의미합니다. 유럽의 신용등급은 특히 스페인, 아일랜드, 이탈리아와 같은 국가들에게 주어진 최고의 신용등급은 은행이 보유한 국가채무에 대해 얼마나 빌릴 수 있는지에 영향을 미치기 때문에 면밀하게 조사되어 왔습니다.